紫金矿业 维持公司“买入”评级

中信证券10月21日给予紫金矿业(601899)买入评级。

风险因素：项目投产进度的风险、波格拉金矿重启的不确定性、金属价格波动的风险、利率以及汇率波动的风险，安全、环保以及政策的风险。

投资建议：考虑到铜、金、锌价运行以及Kamoa、Timok、巨龙铜矿和大陆黄金等重点项目的产能释放节奏对于公司盈利的影响，该机构上调公司2020-2022 年归母净利润预测为65.7/85.1/119.5 亿元(原预测为51.6/69.6/87.0 亿元，根据并购项目的投产进度和金属价格假设调整)，对应EPS 预测分别为0.26/0.34/0.47 元，综合考虑公司出色的资源禀赋和产量增长潜力，维持公司“买入”评级。

该股最近6个月获得机构55次买入评级、14次跑赢行业评级、11次推荐评级、11次增持评级、7次审慎增持评级、4次优于大市评级、3次强烈推荐评级、2次强烈推荐-A评级、1次买入-A评级、1次谨慎推荐评级。