天天新资讯：花旗：维持希慎兴业(0014.HK)买入评级 目标价降至29港元

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花旗发表报告指，希慎(0014.HK)是继九仓置业(1997.HK)后第二间对香港奢侈品零售业务影响最大的香港房地产公司，并应会从中国的全面重新开放中受惠。不过，其相对较高的债务和永续证券敞口亦会增加其利息支出，令其盈利需要更长的时间才能恢复到疫情前的水平。

该行认为，在重新开放后整体情绪回升的帮助下，希慎的目标是在2023至2025财年维持每股1.44港元的稳定派息。考虑到投资物业的较低利润率，该行维持“买入”评级，目标价由29.2港元微降至29港元。

花旗预计至2023财年12月其租户销售额可以恢复到疫情前的85至90%水平。另外，希慎亦正推进多个发展项目，包括香港加路连山路项目及上海甲级写字楼物业，又与IWG成立合资企业发展灵活工作空间市场等。不过，这些项目仍然需时交付才能获得盈利，惟目前需面对更高利息支出的直接影响。

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