国内口腔医疗企业将首次登陆港交所 淡马锡为最大机构投资人

财联社(上海，编辑 周新旸)讯，瑞尔集团昨天(2月28日)通过港交所聆讯，公司有望成为中国第一家港股挂牌上市的口腔医疗服务企业。新加坡财政部全资子公司淡马锡为其最大机构投资人，高瓴也是其投资人之一。

据弗若斯特沙利文的资料，按2020年营收算，瑞尔集团是中国最大的高端民营口腔医疗服务提供商，也是中国第三大民营口腔医疗服务提供商。

摩根士丹利、瑞银集团为主承销商

瑞尔集团1999年成立于北京，公司定位为中国高端口腔医疗服务提供商，运营瑞尔齿科(高端口腔医疗服务品牌)、瑞泰口腔(中端口腔医疗服务品牌)两个品牌。

公司提供宽泛、专业及个性化的口腔医疗服务，包括普通牙科、正畸、种植牙等。

招股书数据显示，截至2021年前9个月，瑞尔集团在中国15个一二线城市运营 111家医院和诊所，其中有51家瑞尔齿科品牌的口腔诊所、7家瑞泰口腔品牌的口腔医院、53家瑞泰口腔品牌的诊所，拥有882名全职牙医，50.7%拥有硕士以上学位、123名兼职牙医，其中的17名牙医是合伙人牙医。

截至2021年3月底，瑞尔集团的2021财年营收为15.15亿元，上两个年度营收分别为10.8亿元、11亿元；2021财年的毛利3.64亿元，毛利率24.1%；上两个年度毛利分别为1.64亿、1.11亿，毛利率分别为15.2%、10.1%。2021财年净亏损5.98亿元，上两年分别亏损3.04亿和3.26亿元。

截至2021年9月末的半年，公司实现经营利润为4307万元，但扣除公允价值变动等项后，公司亏损额仍高达4.64亿元。招股书解释道，亏损主要是计入4.24亿元的可转换可赎回优先股的公允价值变化。

高瓴、淡马锡为股东

招股书显示，瑞尔集团在上市前的股东架构中，最大股东为公司董事长、创始人邹其芳，持股34.29%；淡马锡控股持股10.88%，为公司最大机构投资人。

其他股东还包括：Total Success持股10.32%、高盛持股8.24%、凯鹏华盈持股6.35%、启明创投持股5.54%、高瓴持股5.13%、奥博资本持股3.01%、英飞尼迪持股2.80%、汉能投资持股2.09%。

关键词：