基差对期货价格影响是什么？期货价差与期货基差的联系与区别是什么？

基差对期货价格影响

基差指的是现货与期货之间的价格差，那么基差对期货价格的影响有哪些?

期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值，两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近，期货价格与现货价格往往表现出同升同降百的关系;但影响因素又不完全相同，因而两者的变化幅度也不完全一致，现货价格与期货价格之间的关系可以用基差来描述。基差就是某一特定地点某种商品的度现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差，即，基差=现货价格-期货价格。基知差有时为正(此时称为反向市场)，有时为负(此时称为正向市场)，因此，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。

基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。从套期保值的原理不难看出，套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场的价道格波动风险，因此从理论上讲，如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化，就可能实现完全的套期保值。因此，套期保值者内在交易的过程中应密切关注基差的变化，并选择有利的时机完成交易。

同时，由于基差的变动比期货价容格和现货价格各自本身要相对稳定一些，这就为套期保值交易提供了有利的条件;而且，基差的变化主要受制于持有成本，这也比直接观察期货价格或现货价格的变化方便得多。

期货基差和价差的区别：

1、参照物不同。基差指的是某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格-期货价格。价差指的是期货买卖价格之间的差异，用于衡量市场流动性。在正常情况下，价差越小，流动性越高。计算价差应用建仓时，用价格高的一“边”减去价格较低的一“边”。所以，建仓时，价差一般是正数。

2、由于期货价格和现货价格都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险，降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约。基差风险与对冲平仓时的基差直接相关，当投资者持有现货，持有期货短头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将盈利。相反，当投资者未来将买入某项资产，持有期货长头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将亏损。而所谓的价差期货说的就是期货的套利。

关键词： 基差对期货价格影响 期货价差与期货基差的联系与区别 期货基差多少算合理 期货基差和价差