当前速看：国泰君安(香港)：维持中国移动买入评级 目标价61.5港元

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国泰君安（香港）发布研究报告称，维持中国移动（00941）“买入”评级，鉴于稳步上升的盈利能力和强劲的现金状况，预计未来派息将超过市场预期；EBITDA利润率或将同比下降，但预计EBITDA将同比上升，同时股东净利也将稳步上升，目标价61.5港元。

报告中称，公司2022财年首三季度业绩符合该行预期，首三季通信服务收入稳步增长，同比上升8.3%至6201亿元；销售产品及其他收入同比大幅上升36.4%；EBITDA占服务收入比例同比略降0.9个百分点至40.6%，而EBITDA同比上升5.9%；股东净利则同比上升13%至985亿元。

该行预计，公司2022年第四季度移动用户数仍将小幅增长，而移动ARPU将相对稳定。鉴于公司的移动和宽带服务融合战略及其移动用户高基数，预计家庭宽带用户和有线宽带用户将进一步增长；由于带宽升级以及增值应用（比如智能组网、家庭安防和语音遥控）的渗透，宽带综合ARPU或仍将上升；因此预测家庭市场收入仍将稳步上升。此外，由于强劲的市场需求、公司的持续投资和云网融合实力，该行预计中国移动DICT收入仍将强劲增长。

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