第一上海：维持贝壳-W买入评级 目标价65港元

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第一上海发布研究报告称，维持贝壳-W（02423）“买入”评级，目标价65港元。Q3业绩充分体现其拥有较强运营及盈利能力。该行认为，随着房地产行业复苏和疫情防控优化，公司2022年业绩有望回正。另“两翼”业务也取得高增速发展，该行看好贝壳稳健发展能力和穿越房地产后周期韧性。

报告中称，公司期内家装家居业务收入为18.5亿，环比增长35%，而头部家装企业营收环比仅提升13%，继续跑赢大市。期内合同销售额接近20亿元，同比增长超60%，存量房及新房经纪人对家装家居业务的贡献量增加至43%，家装家居业务与“一体”业务的协同性作用逐渐加强。公司新兴租赁业务在管房源8.5万间，较Q2翻番。其中“省心租”房源突破5万套，环比增长70%，业务已进入全国13个城市。

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