【港股通】药明生物(02269)跌2.94% 中泰国际指去年核心盈利稍逊预期

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药明生物(02269)早盘继续回落，连挫四日，累计跌幅近13%，最新报56.15港元，跌2.94%，成交额3.11亿港元。

中泰国际发研报指，药明生物发布22年盈利预告，预计全年收入将同比增加约48.4%至152.7亿元人民币（下同），略超预期。反映核心业务营运情况的经调整净利润将同比增加47%至约48.8亿元，略逊于预期，该行预计是四季度国内疫情导致部分设施产能利用率下降影响利润率等原因造成。目标价从110.40港元下调18.48%至90.00港元，维持“买入”评级。

该行预计2022年新冠项目将总共为公司带来3亿美元左右的收入，但目前全球疫情已舒缓，按照保守原则将2023年新冠项目收入贡献下调至5,000万美元，2024年则暂不再考虑新冠项目的贡献。另外，公司2022年底588个在手项目中非新冠项目占546个，认为该业务2023年初营运可能仍略受国内疫情影响，但未来两年将保持较快增长，预计2022-24E非新冠项目收入将从132.2亿元增加到244.1亿元。

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