吉利汽车绩后涨超6%，惟中外资投行纷纷看衰，交银国际砍价37%|今日观点

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吉利汽车涨超6%，财报显示，吉利汽车营业收入1480亿元，同比增长45.6%；归母净利润52.6亿元，同比增长8.5%。

公司大和将吉利汽车(00175)目标价从11.5港元下调10%至10.3港元，维持“持有”评级；瑞信将吉利汽车(00175)目标价从13.8港元下调6%至13港元，维持“跑赢大市”评级。

交银国际发研报称，吉利2022年营收同比增长45.6%至人民币1479亿元，核心净利润同比下降18%至人民币50亿元，比市场一致预期高约11%，因2022年下半年平均售价上涨和成本控制见效。

交银将2023/24年盈利预测下调约30%，以反映激烈竞争导致销售增长疲软，以及行业价格战和新能源汽车渗透率提高导致毛利率降低。目标价从21.50港元下调至13.50港元，以反映盈利预测调整。新目标价基于2023年市盈率20.7倍，与5年平均水平一致。

不过，该行认为大部分负面因素已被消化，吉利在新能源汽车方面的多品牌战略和技术能力将保持竞争力。维持买入评级。

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