美银证券：维持华润啤酒买入评级 目标价上调至79.8港元

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美银证券发布研究报告称，维持华润啤酒（00291）“买入”评级，仍然是首选消费品牌之一。上调2023/24财年每股盈测6%，目标价由75港元上调至79.8港元，认为业绩稳固且指引乐观。该行上调公司每股盈测反映其在啤酒业务的实力，同时也考虑白酒的收购影响。

该行预计，华润啤酒2022至25财年的每股盈利复合年增长率为20%-25%，而今年应该会高于趋势水平。疫情作为压力测试，证明了集团的执行能力和有利的供应方行业动态。该行表示，防控政策优化后，集团计划利用加速的高端化进程和持续的份额增长，其白酒企业可能会提供了长期的可选性作为第二个增长动力。

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