港股概念追踪 | 65吋电视面板价格触底反弹超30% 品牌商补库存需求有望带动市场增温(附概念股)

智通财经APP获悉，近日，市场研究机构集邦咨询发布2023年5月上旬面板价格调研数据，除32吋电视面板外，65吋、55吋、43吋电视面板价格均进一步上涨。其中，65吋电视面板价格自去年9月下旬触底后涨幅达到31.13%。显示器面板、笔记本面板价格则连月来维持不变。中泰证券表示，中长期来看，由于不具备成本优势，韩系厂商产能加速退出，全球面板产能将进一步向中国大陆转移，国内面板厂商的话语权和定价权将进一步增强，国内面板厂商京东方A和TCL科技议价能力将进一步增长，后续面板周期性可能会减弱。

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根据集邦咨询2023年5月上旬面板价格调研数据，电视面板价格延续上涨态势。65吋电视面板均价为139美元，与4月下旬相比上涨6美元；55吋电视面板均价为99美元，上涨4美元；43吋电视面板均价为56美元，上涨1美元；32吋电视面板均价为31美元，与4月下旬持平。

据了解，面板是周期性行业，但每一轮周期都不是简单的重复，在本轮周期中，面板行业集中度进一步提升。根据集邦咨询数据，中国内地厂商在电视面板领域市占率达到约70%。行业大尺寸面板价格企稳反弹，得益于龙头厂商对经营策略的调整，推动行业供需达成均衡和健康状态。业内多位分析人士表示：“电视面板价格有望在今年继续反弹，厂商利润情况有望显著改善。”

日前，多家市调机构发布的价格快报显示，5月各尺寸液晶电视面板价格有望延续今年3月以来的涨势。随着价格重回现金成本之上，面板厂业绩有望迎来较大边际改善。京东方A近日表示，进入二季度，随着电视面板采购逐步恢复，液晶电视面板产线稼动率预计持续缓慢恢复，“按需生产、动态控产、健康发展”有望成为行业共识。

IDC资深分析师陈建助接受电话采访时表示，虽然目前面板厂产能未满载，但面板厂营运比前两个季度明显好转，4月电视面板报价已有32、43英寸等部分尺寸回到现金成本之上，预期5、6月55、65英寸较大尺寸电视面板也可望都回到现金成本之上。第三季度品牌商补库存需求，可望带动面板市场增温，不过2023年显示面板出货量预计仍不如2019年。

东海证券分析师周啸宇表示：“随着国内液晶面板厂商控产控价战略推进，产能折旧逐渐完成，叠加我国消费逐渐复苏，近期下游企业开始备货‘618’和下半年新品。电视面板行业库存逐步恢复至健康水平，价格有望继续反弹。”

价格方面，集邦咨询表示电视各尺寸面板价格进一步上涨，而其他产品的均价则维持不变。CINNO Research表示手机面板价格将在Q2止跌回稳。需求方面，DSCC表示面板采购复苏，涨价仍有空间。友达董事长彭双浪表示预计今年PC面板出货量约1.9亿片，恢复正常需求。

华西证券认为，综合面板各应用来看，随着面板采购开始复苏，需求大幅回暖，价格均已开始上涨或即将反弹，且后续仍具较强上涨空间。综合而言，面板价格已经开始复苏回暖，需求已逐步恢复正常水平。

中泰证券表示，供给端方面，韩系厂商持续退出面板产能，国内厂商主导。短期来看，LCD面板厂商整体维持低稼动率，库存水位健康，已具备新一轮涨价周期开启条件；中长期来看，由于不具备成本优势，韩系厂商产能加速退出，全球面板产能将进一步向中国大陆转移，目前大陆面板产能占比已超50%，国内面板厂商的话语权和定价权将进一步增强，国内面板厂商京东方A和TCL科技议价能力将进一步增长，后续面板周期性可能会减弱。

相关概念股：

TCL电子(01070)：4月20日，TCL电子公布2023年一季度全球出货量数据;TCL智屏全球出货量555万台，同比上升14.2%。得益于品牌影响力增强、国内渠道布局优化及全球重点市场发力，中国市场、国际市场出货量分别同比增长11.2%及15.0%，智屏业务体现出强劲韧性。

京东方精电(00710)：京东方精电有限公司的核心业务主要是汽车显示器和工业显示器，BOEVx是京东方汽车显示器业务的唯一销售平台。该公司在中国，韩国，日本，欧洲和美国等地经营业务，并与一些规模较大的一级客户建立了战略合作伙伴关系。

京东方A(000725.SZ)：2022年，京东方在、平板电脑、显示器、电视等LCD五大主流应用出货量依旧保持全球第一。在柔性AMOLED方面，2022年京东方基本完成柔性AMOLED的出货量目标，且较去年实现3成以上的亮眼增长，高端产品占比提升尤为显著，在车载、笔记本电脑等新应用领域实现量产突破，机柔性OLED出货量全球占比增长至20%。

信利国际(00732)：高品质液晶显示器及组件为公司主营业务之一。

亿都(国际控股)(00259)：公司是一家主要从事液晶显示器及相关产品制造及销售的香港投资控股公司。

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