需求升温憧憬粉碎 限产消息下铁矿石期价暴跌

2021-03-11 15:01:08来源:金投网

3月10日盘中,铁矿石期货主力合约再现大跌走势。此前在3月9日午后,该主力合约临收盘大幅跳水,当日报出跌停。两个交易日来,铁矿石期价跌幅已达16%。

站上千元大关的铁矿石,一直因高价而广受市场关注。不过昨日(3月9日)午后,铁矿石期货价格出现跳水行情,让“疯狂的石头”走势增添迷雾。市场普遍认为,铁矿石价格大跌和唐山宣布重污染空气预警相关,因中国炼钢重镇唐山设下防治污染规定,粉碎了铁矿石需求升温的憧憬。

限产消息下铁矿石期价暴跌

周末,唐山市宣布,自3月7日16时全市启动重污染天气Ⅱ级应急响应,解除时间另行通知。3月8日晚间,唐山市政府召开环保紧急会议,按照会议通知要求,9日-11日工业企业需按照一级红色预警响应落实停限产措施。

据调研,从3月4日—3月9日,唐山地区共计新增检修高炉15座(含上周退出的7座高炉),检修容积13124m?,日均影响铁水量约4.04万吨,约占每日铁水总产量的9.93%左右。根据绩效评级进行理论测算,如果严格按照一级红色预警执行到位的话,要求唐山地区D级钢厂高炉全部焖炉停产,将继续新增高炉检修17座,日均影响的铁水产量将增加4.99万吨。

截至3月9日8时,已有部分钢厂表示目前运输已经受到严格管控,但生产暂未受到影响,而唐山市政府上一次发布一级红色预警已是2017年。环保影响加重令铁矿石需求前景略显悲观。

另外矿石基本面边际转弱的背景下,成材需求也未出现超预期的表现,库存去化强度不足,故情绪上也缺乏对铁矿石价格向上的驱动,致使铁矿石盘面价格大幅下行释放前期的高价风险。

目前市场是冲高回落。一方面从需求角度看,限产消息对需求减弱形成预期。另一方面铁矿石本身价格过高。现货此前超过1100元/吨,去年12月最高逼过1200元/吨,出现高位回调属于正常现象。

下游旺季行情渐起,铁矿石这波跌势会持续多久呢?

这波回调是因为限产的消息影响,同时目前铁矿整体价格偏高。不过长期来看,2021年千元的矿价依然会维持,低也不会跌过800-900元/吨。目前螺纹利润是60元/吨,钢厂利润水不高。但是目前市场预期2021年钢铁市场需求增长,这样的预期下,螺纹价格预计会上涨,下游预期上行的情况下,铁矿石价格应该不会背离,也会呈现高位。

后期来看,短期铁矿石价格弱势调整,需求阶段转弱预期强,矿价估值仍偏高,3月下旬不排除还会有下跌可能,受终端需求复苏影响,3月底-4月以后行情仍可期。

总的来看,唐山限产政策升级对铁矿石总体需求打压明显,根据目前钢联的调研,目前已有4万吨的日均铁水产量受影响,铁矿石月度影响量192万吨,若D级钢厂高炉全部焖炉停产,将继续增加4.99万吨的日均铁水产量受影响,铁矿石月度影响量将增加240万吨。但政策执行力度及持续时间仍然有待观察。

目前尚处于铁矿石供应淡季,本期澳矿受飓风天气影响,发货量环比降幅较大,终端需求已逐步恢复,随着钢厂利润明显上升,目前华东地区钢厂利润200-400元/吨,钢厂扩产动力加强,后期为提高出铁量,预计将提高铁矿石入炉品质,铁矿石结构问题仍然值得关注。铁矿石基差同比仍然偏高,对价格仍有一定支撑。

温馨提示:

唐山环保限产再度升级,铁矿石尾盘暴跌触及跌停价!

责任编辑:孙知兵

关键词:铁矿石 跌势 需求

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