金蝶国际暴跌18%，瑞银瑞信齐发研报：去年业绩低于预期

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金蝶国际暴跌18%，瑞银发研报指，金蝶国际2022年全年经常性收入低于预期，管理层将其归因于第四季内的疫情影响，并维持2021至2023年ARR年复合增长率目标订为超过50%。该行预期，年内公司将发布基于云原生基础设施的Galaxy旗舰版，料将有助于维持公司在中型企业ERP市场的领先地位。瑞银将其目标价从22.8港元下调至22港元，以反映去年业绩表现，并轻微下调2023至2024年盈利增长预测，维持“买入”评级。

瑞信则表示，金蝶国际2022年收入按年增长16.6%，净亏损则扩大至3.89亿元人民币，上述数据均逊于该行及市场预期。毛利率为61.6%（同比跌1.5个百分点），符合预期。

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