中金:维持理想汽车-W跑赢行业评级 目标价升至167港元

2023-06-19 16:32:27来源:新浪网


(资料图)

中金发布研究报告称,维持理想汽车-W(02015)“跑赢行业”评级,2023/24年盈利预测不变,当前美股及港股对应38.7x2023年Non-GAAPP/E,考虑到板块估值提升,上调目标价19.3%至167港元,对应23年48xNon-GAAPP/E。6月17日,理想家庭科技日发布会顺利举办,会议分享“双能战略”指引下公司在高压纯电、智能座舱、智能驾驶三方面的突破。该行认为,公司在三方面均取得了较明显的技术突破,有望进一步支撑其中长期发展。

报告主要观点如下:

高压纯电:打造800V高压平台+5C快充方案,加速构建5C超充网络。

目前消费者在城际通勤的充电仍然存在焦虑,公司提出两大解决方案:1)自研800V高压纯电平台,搭配5C充电电池及侧面散热的热管理方案,充电功率峰值达到500KW以上,实现充电4分30秒续航200公里、充电9分30秒续航300公里。2)自建5C超级充电网络,发布会中公司规划2023年底前建设300+个、2025年建设3000+个超级充电站。此外,公司还计划通过自动充电机器人(300024)、智能补能规划进一步优化电车补能体验。

智能座舱:依托认知大模型MindGPT,实现视听结合的空间交互2.0方案。

公司认为,当前智能交互的问题在于感知能力以及认知能力不足。公司依托空间多模态感知3M技术和自研的认知大模型MindGPT,构建看得见、听得清的多模态感知能力,并实现视听融合的多模态交互。MindGPT使用了1.3万亿个token进行基座模型训练,通过知识增强建模技术增强准确性,链接外部的ModelZoo和APIZoo拓宽知识广度,并且可以记忆和持续迭代成长。

智能驾驶:以AI大模型为基础,提交可应对多场景、可高速迭代的NOA方案。

公司认为当前NOA使用时长占比例少,主要是由于城市道路NOA优化不足,且难以依靠规则算法快速拓展复杂度高的城市场景。公司推出城市NOA解决方案:1)感知算法:通过NPN特征和TIN网络配合BEV大模型,实现静态识别中去高精地图能力。2)规控算法:应用模仿学习方法,依据真实驾驶员的行为习惯训练规控判断。3)全闭环自动训练平台:具备1200PFLOOPS的训练算力以及6亿+公里的自动驾驶训练里程。此外公司还推出通勤NOA解决方案,3周内即可完成个性化训练,覆盖95%+的通勤场景。

风险提示:新项目推进不及预期;技术路径变更;疫情反复影响产销。

(责任编辑:崔晨 HX015)

关键词:

责任编辑:孙知兵

免责声明:本文仅代表作者个人观点,与太平洋财富网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实,对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。
如有问题,请联系我们!

关于我们 - 联系方式 - 版权声明 - 招聘信息 - 友链交换 - 网站统计
 

太平洋财富主办 版权所有:太平洋财富网

中国互联网违法和不良信息举报中心中国互联网违法和不良信息举报中心

Copyright© 2012-2020 太平洋财富网(www.pcfortune.com.cn) All rights reserved.

未经过本站允许 请勿将本站内容传播或复制 业务QQ:3 31 986 683