世界球精选！【券商聚焦】汇丰下调多只房产股目标价 推荐关注华润置地(01109)等基本面稳健房企

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汇丰发研报指，2022年上半年，合景泰富集团(01813)、龙光集团(03380)、富力地产(02777)、远洋集团(03377)均录得盈利大幅下滑（73-99%）甚至净亏损，但大致符合盈利预警。该行认为，对上述企业业绩造成影响的共同因素为项目完成速度较慢（影响收入）、利润下跌（因降价导致）、库存减值以及旗下联营或控股公司业绩低迷。

该行续指，中骏商管(00606)、世茂服务(00873)亦录得盈利下滑，其不利因素均与母公司的融资压力有关。鉴于项目完成速度放缓，母公司提供强大支撑、稳定增长来源的属性不再是增长动力。由于母公司情况承压，并购活动陷入僵局，故其增值服务亦受限。此外该行认为，市场的看跌预期已较大程度反映于低迷股价中，故维持对上述股票“持有”评级。

综上，该行予相关股票最新目标价与评级如下（当前评级已纳入即将到期的债务及相关违约风险等因素），同时恢复覆盖龙光集团：

此外尽管行业整体面临挑战，但该行认为仍有企业基本面稳健且盈利可见度提高，开发商中建议关注中国海外发展(00688)、华润置地(01109)、万科企业(02202)，物业股中建议关注中海物业(02669)。

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